Aktienfonds Rendite Vergleich

Die 33 aufstrebenden Aktienfonds bringen mehr Rendite bei weniger Risiken.

Die Scope Analyse hat diese Arbeit untersucht - und die aktiven und passiven Ansätze miteinander abgeglichen. Die Rating-Agentur Scope Analyse umfasst in der Peer Group "Emerging Markets Equities" alle Investmentfonds, die zu mind. 90 Prozent in Schwellenmarktaktien anlegen. Diese Peer Group hat 261 Investmentfonds mit einem Gesamtvolumen von rund 155 Mill.

Mit 220 Investmentfonds und einem Fondsvermögen von rund 115 Mrd. EUR repräsentieren sie rund drei Viertel dieser Vergleichsgruppe. Die MSCI Emerging Markets - und damit die passiven Anlageansätze - haben eine rigide Länderzuordnung, während die aktiven Mittel die Gewichte der jeweiligen Emerging Markets im Portefeuille unterschiedlich gewichten können. Kann ein aktives Kapital seinen Vorsprung ausschöpfen?

Entscheidend ist nun die Frage, wie viele von ihnen dies ausnutzen und den Benchmark MSCI Emerging Markets übertreffen können. Im Fünfjahresrhythmus entwickelten sich rund 36% aller aktiven verwalteten Anlagefonds besser als der MSCI Emerging Markets. Im Vergleich dazu gelingt es aktiven Investmentfonds in anderen Peer-Groups, den Benchmark-Index in wesentlich geringerem Umfang zu durchbrechen.

Unter den 258 in der Vergleichsgruppe "Equities North America" tätigen Investmentfonds können nur 4 Prozentpunkte den MSCI USA über einen Zeitraum von fünf Jahren übertreffen. In der Vergleichsgruppe "Aktien Deutschland" entwickelten sich ebenfalls nur 25 Prozentpunkte der aktiv gemanagten Aktienfonds besser als der MSCI Deutschland. Nicht nur Performanceaspekte, sondern vor allem Risikoaspekte bilden die Grundlage für die Entscheidungsfindung für oder gegen einen Aktivfonds.

Dies bedeutet, dass ein aktives Investment auch dann sein Vermögen verdienen kann, wenn es den Benchmark-Index nicht übertrifft, aber weniger volatil ist. Dabei überzeugen die tätigen Emerging-Markets-Fonds: Über einen Zeitraum von drei Jahren sind 48% der Mittel weniger volatil als der MSCI Emerging Markets.

Im Fünfjahresvergleich sind es bis zu 49 Prozentpunkte. Im Vergleich: In der Vergleichsgruppe "North America Equities" sind nur 12% weniger volatil als der Basiswert. Der Anteil der "Aktien Deutschland" beträgt 55 Prozent.