Unterschied zwischen Offenen und Geschlossenen Fonds

Differenzen zwischen offenen und geschlossenen Fonds

Ähnlichkeiten zwischen offenen und geschlossenen Fonds sind rasch erklärt: In beiden Formen der Anlage werden Anteile an Fonds aufgelegt, die von Investoren erstanden werden. Andernfalls sind diese beiden Investitionsarten jedoch in wesentlichen Aspekten unterschiedlich. Sie sollten sich daher über die Details erkundigen, bevor Sie sich für einen offenen oder geschlossenen Fonds entscheiden. Bei offenen Fonds, Geldmarktfonds und Obligationenfonds ist das Ausfallsrisiko geringer, bei geschlossenen Fonds ist der Totalverlust des investierten Vermögens zu berücksichtigen.

Sollte das Vorhaben, für das der Fonds tätig ist, nicht zum Erfolg führen, muss der Investor unter UmstÃ? Die Anteilseignerin eines geschlossenen Fonds wird Unternehmerin und übernimmt damit auch alle damit verbundenen Unternehmerrisiken. Zugleich sind zielgerichtete Investments, für die sich die geschlossenen Fonds und Investments gut geeignet sind, aber auch besonders gute Renditemöglichkeiten haben.

Der Vorteil von geschlossenen Fonds liegt in ihren großen Renditeerwartungen. Durchschnittlich weisen Anlagen in Aktien und geschlossenen Fonds deutlich bessere Erträge auf als solche in offenen Fonds, bei denen die einzelnen offenen Fonds einen vergleichbaren Ertrag erwirtschaften. Hinsichtlich der Fondsverfügbarkeit bietet der Fonds mehr Möglichkeiten: Die Aktien können zu jeder Zeit wieder gekauft und veräußert werden; es gibt regulierte Handelsrouten.

Bei geschlossenen Fonds ist dies naturgemäß nicht der Fall. Der Verkauf erfolgt nur innerhalb eines gewissen Zeitraums; ist der Fonds aufgelöst, können die Fondsanteile nicht ohne weiteres zurückgenommen oder weiterveräußert werden. Der Unterschied zwischen der offenen und geschlossenen Fondsform zeigt sich auch in der Laufzeiten- und der Minimaleinlage.

Kennzeichnend für die offenen Fonds ist, dass sie keine feste Vertragslaufzeit haben. Dagegen handelt es sich bei geschlossenen Fonds um langfristig orientierte Anlagen, oft über einen längeren Zeithorizont von 10, 20 oder mehr Jahren. Das Mindesteinlagevolumen für die offenen Fonds liegt bei 25, während für die geschlossenen Fonds in den meisten Ländern ein Minimum von 5000 Euro oder mehr gebräuchlich ist.

Die Geschlossenen Fonds ermöglichen gezielte Investments in exakt festgelegte Vorhaben; die offenen Fonds erschweren die Nachvollziehbarkeit des eingesetzten Kapitals. Es besteht jedoch kein Nachschussrisiko, insbesondere bei geschlossenen Fonds, die als Personengesellschaft des öffentlichen Rechts ausgestaltet sind. Die offenen Fonds werden vom Staat reguliert und gesteuert, während die geschlossenen Fonds weitestgehend aufsichtsfrei sind.

Die Steuerbehandlung der einzelnen Fondstypen ist ebenfalls verschieden. Unter den Erträgen aus geschlossenen Fonds werden die Erlöse aus dem operativen Geschäft sowie die Vermietungs- und Verpachtungserlöse verstanden. Einkünfte aus offenen Fonds werden jedoch als Einkünfte aus Vermögenswerten betrachtet und unterworfen.