Eigenkapital Finanzierung Immobilie

Einfach und rasch - Eigenkapital für Immobilien-Projekte

Die Finanzierung von Immobilienprojekten kann ein komplizierter und langwieriger Prozess sein. Besonders, wenn es darum geht, das Eigenkapital für den Erwerb von Immobilien oder für die Projektentwicklung zu ergänzen. Wie Sie als Bauträger mit den passenden Finanzpartnern große Vorhaben mit wenig oder keinem Eigenkapital verwirklichen können, erfahren Sie in diesem Rundbrief.

Wir antworten auf folgende Fragen: Wie hat sich die Finanzierung für Projektentwickler geändert? Was sind die Vorzüge für den professionellen Anleger? In welcher Weise werden Mezzanine Kapital und Eigenkapital bereitstellt? Wer sind die Anleger? Wie findet der Bauträger den richtigen Anleger? Inwiefern hat sich die Finanzierung für Projektentwickler geändert?

Die Immobilienentwicklung ist seit jeher in hohem Maße bankfinanziert. Im Bereich des Eigen- oder Mezzaninkapitals konnten sich Bauträger bisher vor allem auf private Investoren verlassen. Erstmalig gibt es jetzt Finanzierungspartner, die bis zu 100% des erforderlichen Kapitals für den Kauf oder die Abwicklung von Immobilien-Projekten rasch und variabel aufbringen. Darüber hinaus kann Eigenkapital aus vorhandenen Portfolios finanziert und damit für andere Tätigkeiten freigegeben werden.

Aber nicht jeder Bauträger kann oder möchte mehr Eigenkapital in Einzelprojekte investieren. Risikobetrachtungen und die ständige Akquisition neuer Liegenschaften machen es zweckmäßig, das bereits begrenzte Eigenkapital auf mehrere Teilprojekte umzulegen. Darüber hinaus wird es immer bedeutender, für gute Vorhaben sehr rasch Geld abzurufen, da es oft nur ein eingeschränktes zeitliches Fenster für attraktive Liegenschaften gibt.

Derzeit können pro Vorhaben EUR 1 Mio. bis EUR 40 Mio. Eigenkapital oder Mezzanine Kapital zur Verfuegung stehen. Was sind die Vorzüge für den professionellen Anleger? Wenn Sie mehr oder grössere Vorhaben bearbeiten wollen, entsteht eine Lücke, die durch den Einsatz von Mezzanine Kapital gefüllt werden kann. Mit dieser eigenkapitalähnlichen Form der Finanzierung kann das Eigenkapital in einigen Fällen vollständig ersetzt werden und ermöglicht den Zugriff auf weitere Banken.

Profis brauchen keine lange Erklärung und wissen aufgrund ihrer langjährigen Erfahrung in diesem Bereich auf Anhieb, worauf es ankommt. "Da den Anlegern in der Regel flüssige Mittel zur Verfügung stehen, kann sehr oft schon ein Nachweis des Kapitals für den Kauf erbracht werden. Müssen die Dinge sehr rasch erledigt werden, wird der gesamte Kaufbetrag mit Eigenkapital vorgefinanziert und kann anschließend bei Kreditinstituten neu finanziert werden.

Ziel der Anleger ist es, regelmässig mit ausgesuchten Immobilienunternehmen zusammenzuarbeiten. Das für das erste Vorhaben geschaffene Rahmenwerk kann so als Grundlage genutzt werden, um rasch und einfach zusätzliches Eigenkapital für weitere Vorhaben zu erhalten. Dabei spielt die Ernsthaftigkeit und die Erfahrungen der Immobilienfirma eine besonders große Rolle. 2.

Auch wenn die Anleger viel Immobilien-Know-how einbringen, was eine sehr gute Kooperation erlaubt, verbleibt das entsprechende Vorhaben unter der Leitung der Immobilien-Gesellschaft. Wie wird das Eigenkapital und das Eigenkapital zur Verfügung gestellt? Mezzanine Capital ist keine feste Finanzierungsart. Die Finanzierungsmöglichkeiten sind vielfältig. Die Verzinsung des Kapitals wird über eine feste Dauer vorgenommen, die Betreuung des Kapitals hingegen untergeordnet.

• Genussrechtskapital: Das Genussrechtskapital ist so unterschiedlich ausgestaltet, dass es sowohl schulden- als auch aktienähnlichen Charakter haben kann. Bei der stillen Einlage handelt es sich um Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Finanzierungsprodukte. Mitwirkungsrechte werden in der Regel nicht eingeräumt, in der Realität nimmt der Anleger jedoch oft eine Beratungsfunktion wahr. Im Equity Joint Venture werden jedoch Eigenkapital, Risiken und Mitsprache zwischen Bauträger und Investor aufteilen.

Manche Anleger bieten auch das gesamte Eigenkapital einer Finanzierung an. Der Projektentwickler bekommt somit einen erheblichen Teil des Projektgewinns, ohne eigenes Eigenkapital investiert zu haben. Welche Anleger sind es? Zu einer Zeit, in der herkömmliche Anlagen kaum eine Rendite bringen, suchen immer mehr Anleger nach einer Alternative.

Nach wie vor ist die Immobilien-Entwicklung einer der wenigen Bereiche, in denen derzeit interessante Erträge erzielt werden können. Infolgedessen hat sich das Spektrum der Anleger, die gewillt sind, in Immobilien-Projekte zu investieren, in den vergangenen Jahren deutlich vergrößert, von Family Offices, die große Family Assets managen, bis hin zu spezialisierten Mezzanine-Fonds, die auf die Beschaffung von Wagniskapital ausgerichtet sind.

Die Ausgestaltung des Mezzaninkapitals variiert dementsprechend. Anleger, die in erster Linie daran interessiert sind, gute Erträge zu erzielen, ohne selbst in das Unternehmen einzutreten, tendieren dazu, Finanzierungen zu wählen, die dem Fremdkapital ähnlich sind. Der Bauträger bleibt dabei weitestgehend unabhängig. In Equity Joint Ventures dagegen nimmt der Investor eine aktive Mitwirkung ein.

Dies kann auch dann von Vorteil sein, wenn diese Anleger beispielsweise besondere Kompetenzen oder ein Netz zu privaten Endanlegern beisteuern oder wenn der Bauträger das Projekt nicht allein übernehmen will. Wo findet der Bauträger den richtigen Anleger? Es ist oft schwer, einen Anleger zu suchen, der gewillt ist, Mezzanine- oder Eigenkapital einzubringen, und viele Anlegergruppen erscheinen nicht publik.

Durch die große Anzahl unterschiedlicher Anleger mit verschiedenen Investitionszielen und die fehlende Gleichartigkeit von Immobilienentwicklungsprojekten ist der Immobilienmarkt verwirrend. Bei den meisten Anlegern stehen die etablierten Bauträger im Mittelpunkt, die bereits mehrere erfolgreiche Immobilienprojekte haben. Das Finanzierungsvolumen beträgt in der Regel zwischen 1 und 40 Mio. EUR und wird sowohl auf Projekt- als auch auf Holding-Ebene zur Verfügung gestellt.

Grundsätzlich werden auch Rahmenverträge als Ausgangsbasis für die effiziente Finanzierung von Anschlussprojekten genutzt. Sollten Sie auch für eine bevorstehende Projektentwicklung auf der Suche nach Eigenkapital sein, helfen wir Ihnen gern bei der Gestaltung einer angemessenen Eigenkapitalstruktur und der Netzwerkbildung mit dem entsprechenden Kapitalgeber.