Blackrock Indexfonds

Komplementarität zwischen ETF und Indexfonds

Ab wann ist ein ETF im Portefeuille sinnvoller und wann ein Indexfonds? Aber auch die Renten-ETFs und die nicht börsennotierten Indexfonds zeigen ein gutes Aufkommen. Besonders interessant waren für die Anleger die Titel aus den Emerging Markets, spezialisierte Fonds und Indexfonds zu spezifischen Fragestellungen wie "ageing society" oder "robotics" sowie alternative Indexkonzepte.

Durch die steigende Anfrage nach börsengehandelten Fonds und Indexfonds werden auch kritische Stimmen laut, die vor den Risiken von immer mehr passiven Produkten mahnen. Bevor man sich jedoch für ein bestimmtes Erzeugnis entscheidet, muss geklärt werden, ob ein an der Börse gehandelter ETF oder ein Indexfonds die beste Wahl ist. Die Gesamtkostenquote (TER), die Kosten des Handels, die Stempelabgabe, die Methode der bevorzugten Replikation und die angestrebte Liquiditätssituation, aber auch die vorgesehene Haltefrist und das Wohnort des Endinvestors sollten bei der Entscheidungsfindung miteinbezogen werden.

Beide Indexfonds und Indexfonds stellen einen Gesamtindex dar. WÃ?hrend die ETF ( "Exchange Traded Funds") an der Börse gehandeltwerden, sind im Sprachgebrauch der Schweiz nicht kotierte und von einem Portfoliomanager gekaufte oder weiterverkaufte Klassiker. Bei Indexfonds fällt beim Handeln eine niedrigere Stempelabgabe an als bei einem ETF, und in einigen Fällen ist auch die TER niedriger.

Die schweizerischen Anleger müssen nicht einmal eine Stempelgebühr bezahlen, wenn sie in einen in der Schweiz domizilierten Indexfonds einsteigen. Ansonsten wird der Indizes bei Indexfonds immer physikalisch abgebildet, während bei Indexfonds sowohl die physikalische als auch die künstliche Vervielfältigung generell möglich ist. Börsengehandelte Fonds sind billiger zu beschaffen.

Außerdem werden sie den ganzen Tag lang getauscht, so dass sie auch unter Tage gekauft und wiederverkauft werden können. Dies bedeutet für schweizerische Anleger, dass sich Indexfonds besser für langfristige Anlagen in entwickelte, hocheffiziente Märkte eignet. In Anlagekategorien, die "teuer" zu beschaffen sind, d.h. Emerging Markets, Small Cap oder High Yield Investments, sind sie dagegen die beste Anlage.

Ausnahmen bilden jedoch US-Aktien: Obwohl es sich hier um einen Industriemarkt handelt, machen sich börsengehandelte Fonds hier besser. Diese Vor- und Nachteile sind einzeln abzuwägen, oft ist die Verbindung von ETF und Indexfonds die optimale Wahl. Der Name des Teilfonds gibt dann an, ob es sich um einen ETF oder einen Indexfonds handel.

Zukünftig sind auch weitere Indexfonds mit Sitz in der Schweiz vorgesehen. Der ETF-Bereich wird mehr thematisch ausgerichtete ETF und Sustainability-Produkte sowie mehr Optionen zur Währungssicherung enthalten. Der Siegeszug der passiven Investmentvehikel ist nicht in Sicht - weder für börsengehandelte Fonds noch für Indexfonds.